스타트업 투자 받는 4가지 방법과 Q & A

최근엔 스타트업이 투자 받는 방법도 다양해지고 그 규모도 엄청나게 커지고 있는데요. 오늘은 스타트업이 투자받는 방법과 Q & A 그리고 주의할 점까지도 꼼꼼히 알아볼게요.~

스타트업 투자계약 시 체크리스트 3가지

스타트업이 투자 계약을 체결할 때에는 다음 세 가지 사항을 면밀히 검토해야 합니다:

정관의 확인과 수정: 투자 유치를 위해서는 회사의 정관에 신주 발행, 우선주 발행 등의 근거 조항이 포함되어야 합니다. 이러한 조항이 없다면 투자 계약 체결 전에 정관을 수정해야 합니다.

진술과 보장 조항 검토: 투자 계약서에는 회사의 재무 상태, 지적 재산권, 소송 여부 등 중요한 사항에 대한 진술과 보장 조항이 포함됩니다. 이러한 조항을 정확하게 검토하여 향후 분쟁을 예방해야 합니다.

경영권 관련 조항 확인: 투자자가 경영 사항에 대한 동의권이나 이사 선임권을 요구하는 경우, 이러한 조항이 경영권에 미치는 영향을 신중하게 평가해야 합니다. 과도한 경영 간섭을 방지하기 위해 이러한 권한을 제한적으로 설정하는 것이 바람직합니다.

스타트업이 자금을 조달할 수 있는 주요 방법은 다음과 같습니다.

엔젤 투자자: 개인 자격으로 초기 스타트업에 투자하는 투자자를 말합니다. 자금 지원뿐만 아니라 경영 자문과 네트워크 제공 등의 도움을 받을 수 있습니다.

벤처 캐피털(VC): 전문 투자 기관으로, 성장 가능성이 높은 스타트업에 대규모 자금을 투자합니다. 투자 후 경영 참여를 통해 기업 가치를 높이는 데 기여합니다.

크라우드펀딩: 온라인 플랫폼을 통해 다수의 소액 투자자로부터 자금을 모집하는 방식입니다. 제품이나 서비스의 시장성을 사전에 검증할 수 있는 장점이 있습니다.

정부 지원 프로그램: 정부나 공공기관에서 제공하는 창업 지원금이나 정책 자금을 활용하는 방법입니다. 예를 들어, ‘2025년 초격차 스타트업 1000 프로젝트’와 같은 프로그램이 있습니다.

Q1 투자 계약 시 주의해야 할 조항?

A1: 투자자의 풋옵션(주식매수청구권) 조항과 경영사항 동의권 조항을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 이러한 조항이 과도하게 설정되면 경영권에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 협상을 통해 조건을 완화하거나 제한하는 것이 중요합니다.

Q2 투자 유치 시 가치는 어떻게 산정?

A2: 기업 가치는 시장 상황, 회사의 재무 상태, 성장 가능성 등을 종합적으로 고려하여 산정됩니다. 투자자와 기업 간의 협의를 통해 최종 결정되며, 최근에는 투자자와 기업 간의 밸류에이션 눈높이 차이가 문제로 지적되고 있습니다.

Q3 투자 유치 후 경영권은 어떻게?

A3: 투자 계약서에 명시된 경영권 관련 조항에 따라 달라집니다. 투자자가 이사 선임권이나 주요 경영 사항에 대한 동의권을 가지는 경우, 경영권에 영향을 미칠 수 있으므로 계약서 내용을 면밀히 검토해야 합니다.

투자 계약을 체결할 때에는 다음 사항들을 주의해야 합니다.

풋옵션 조항의 제한: 투자자가 특정 조건에서 보유 주식을 회사나 창업자에게 매도할 수 있는 권리인 풋옵션 조항이 과도하게 설정되지 않도록 협상해야 합니다. 이는 경영권 방어와 재무 안정성에 중요합니다.

경영사항 동의권의 범위 설정: 투자자가 경영 사항에 대한 동의권을 요구하는 경우, 그 범위를 명확하게 설정하여 경영의 자율성을 확보해야 합니다. 예를 들어, 투자자 측 이사의 선임 권한을 제한적으로 설정하는 것이 바람직합니다.

상환전환우선주(RCPS) 조건 확인: 상환전환우선주 발행 시 상환권, 전환권, 우선권 등의 조건을 명확하게 설정하여 향후 분쟁을 예방해야 합니다.